攝影：宋雨彤

【亞洲】

印度：尋求從智利和秘魯獲取銅及關(guān)鍵礦產(chǎn)

【大洋洲】

澳大利亞Simon Trott將出任力拓首席執(zhí)行官

【北美洲】

加拿大：紐蒙特從出售對外投資持股中凈賺4.7億美元

美國：NexMetals獲美國進(jìn)出口銀行潛在1.5億美元貸款意向函

【南美洲】

阿根廷：BHPLundin合資公司延長阿根廷銅礦開采年限

巴西：巴西鉀肥公司斥資億美元投資Autazes項(xiàng)目

【非洲】

馬達(dá)加斯加：埃維昂集團(tuán)加強(qiáng)與歐盟聯(lián)系，加速推進(jìn)馬達(dá)加斯加馬尼里石墨項(xiàng)目

【歐洲】

歐盟：日本與歐盟將探索聯(lián)合采購稀土

【亞洲】

印度：尋求從智利和秘魯獲取銅及關(guān)鍵礦產(chǎn)

事件：印度正與智利和秘魯就銅及關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)展開談判。印度工商部一位高級(jí)官員表示，作為正在進(jìn)行的自由貿(mào)易協(xié)定（FTA）談判的一部分，印度正與智利和秘魯進(jìn)行深入討論，以確保關(guān)鍵礦產(chǎn)的供應(yīng)，其中包括銅。這些談判旨在為印度日益增長的工業(yè)需求，特別是銅精礦需求，確保穩(wěn)定的關(guān)鍵資源供應(yīng)。本月早些時(shí)候發(fā)布的一份政府文件證實(shí)，銅將作為一個(gè)專門章節(jié)納入該貿(mào)易協(xié)定，重點(diǎn)是從這兩個(gè)南美國家獲取固定數(shù)量的銅。印度目前90%以上的銅精礦依賴進(jìn)口，預(yù)計(jì)到2047年，這一依賴比例將升至97%。為加強(qiáng)供應(yīng)鏈并降低脆弱性，印度正積極推進(jìn)采購渠道的多元化。這位商務(wù)部官員還指出，印度有一個(gè)更廣泛的目標(biāo)，即減少在關(guān)鍵礦產(chǎn)方面對中國的依賴。路透社上月報(bào)道，作為全球第三大汽車市場，且擁有全球第五大稀土儲(chǔ)量，印度正在制定一項(xiàng)新的激勵(lì)計(jì)劃，以促進(jìn)國內(nèi)磁體生產(chǎn)。這些戰(zhàn)略舉措是印度更廣泛努力的一部分，其目的是確保長期獲取清潔能源、電子和汽車制造業(yè)所需的重要資源。（batterymetalsafrica

評(píng)述：從全球銅產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢來看，礦端供應(yīng)短缺的剛性特征日益凸顯，全球銅礦平均品位已降至1.07%，智利、秘魯?shù)葌鹘y(tǒng)銅礦開采國的老礦區(qū)現(xiàn)金成本同比上升75%。據(jù)行業(yè)預(yù)測，2025年全球銅精礦缺口將從2024年的36.6萬噸進(jìn)一步擴(kuò)大至84.8萬噸，供需矛盾持續(xù)加劇。在這樣的大背景下，各國對銅資源的爭奪愈發(fā)激烈，而印度作為全球第二大精煉銅進(jìn)口國，其銅資源供需格局尤為緊張。目前，印度90%以上的銅精礦依賴進(jìn)口，2025財(cái)年銅進(jìn)口量已達(dá)到120萬噸，且隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，這一數(shù)字還在持續(xù)增長。按照現(xiàn)有發(fā)展趨勢，到2030年，印度國內(nèi)銅需求預(yù)計(jì)將升至330萬噸，2047年更是會(huì)達(dá)到890-980萬噸的區(qū)間，而其銅精礦對外依存度不僅當(dāng)前高達(dá)91%-97%，預(yù)計(jì)到2047年仍將維持在這一高位。盡管印度已探明的銅資源總量達(dá)1220萬噸，但實(shí)際可采儲(chǔ)量占比不足20%，國內(nèi)供應(yīng)能力嚴(yán)重不足，這使得其必須在全球范圍內(nèi)尋找穩(wěn)定的供應(yīng)來源。正是在這樣的產(chǎn)業(yè)背景下，印度積極與智利、秘魯展開談判，并計(jì)劃在自貿(mào)協(xié)定中設(shè)立銅精礦專項(xiàng)條款，這一舉措與印度的有色金屬發(fā)展戰(zhàn)略高度契合。印度的有色金屬戰(zhàn)略核心之一便是保障資源供應(yīng)安全，面對全球資源民族主義傾向抬頭、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加劇以及部分新興供應(yīng)國出臺(tái)出口限制等諸多不穩(wěn)定因素，印度傳統(tǒng)的銅精礦進(jìn)口渠道面臨極大挑戰(zhàn)，供應(yīng)穩(wěn)定性受到嚴(yán)重威脅。通過與智利、秘魯這兩個(gè)南美礦產(chǎn)資源大國深化合作，印度旨在拓展供應(yīng)渠道，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈多元化，從而降低供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，為國內(nèi)蓬勃發(fā)展的清潔能源、電子和汽車制造業(yè)等產(chǎn)業(yè)提供長期穩(wěn)定的資源支撐。同時(shí)，這也是印度減少對單一國家依賴，尤其是降低對單一市場在關(guān)鍵礦產(chǎn)領(lǐng)域依賴的重要戰(zhàn)略布局。印度作為全球第三大汽車市場，且擁有全球第五大稀土儲(chǔ)量，正積極發(fā)展國內(nèi)磁體生產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)，而銅作為重要的工業(yè)原料，其供應(yīng)安全對這些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。減少對單一市場的依賴，既是印度保障自身產(chǎn)業(yè)安全的需要，也是其在全球資源競爭中提升自身戰(zhàn)略地位的必然選擇。不過，這一戰(zhàn)略的實(shí)施并非一帆風(fēng)順，面臨著諸多挑戰(zhàn)。智利和秘魯雖然礦產(chǎn)資源豐富，但兩國的礦業(yè)政策時(shí)常因國內(nèi)政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化而調(diào)整，政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較大；此外，國際礦業(yè)巨頭在全球銅資源領(lǐng)域布局深遠(yuǎn)，印度要在與這些巨頭的博弈中爭取到有利的合作條件并非易事。而且，即便與智利、秘魯達(dá)成協(xié)議，如何確保協(xié)議的長期有效執(zhí)行，以及如何應(yīng)對全球銅價(jià)波動(dòng)等市場風(fēng)險(xiǎn)，都是印度需要認(rèn)真應(yīng)對的問題。但總體而言，印度的這一系列舉措，是其基于自身發(fā)展需求和全球產(chǎn)業(yè)格局做出的戰(zhàn)略調(diào)整，對于提升其在全球資源供應(yīng)鏈中的地位具有重要意義。

【大洋洲】

澳大利亞：Simon Trott將出任力拓首席執(zhí)行官

事件：根據(jù)公開消息，力拓原鐵礦石部門負(fù)責(zé)人Simon Trott將接替Jakob Stausholm，于25日出任力拓新首席執(zhí)行官，他將帶領(lǐng)這個(gè)礦業(yè)巨頭度過成本上升和長期增長的挑戰(zhàn)。此前，他領(lǐng)導(dǎo)著力拓的鐵礦石部門，這是該礦商最賺錢的業(yè)務(wù)。力拓董事長多米尼克巴頓稱，西蒙是一位杰出的領(lǐng)導(dǎo)者，他對采礦有著深刻的理解，并在實(shí)現(xiàn)卓越運(yùn)營和創(chuàng)造業(yè)務(wù)價(jià)值方面有著良好的記錄。在領(lǐng)導(dǎo)鐵礦石業(yè)務(wù)之前，他曾在新加坡?lián)问紫虅?wù)官，并在公司位于澳大利亞、納米比亞、美國、加拿大和塞爾維亞的鹽、鈾、硼酸鹽和鉆石業(yè)務(wù)中擔(dān)任高級(jí)職務(wù)。（MINING

評(píng)述：董事會(huì)希望尋找一位能夠從蒙古奧尤陶勒蓋銅金礦和vast等關(guān)鍵增長型資產(chǎn)中釋放價(jià)值的領(lǐng)導(dǎo)人，來領(lǐng)導(dǎo)幾內(nèi)亞西芒杜鐵礦項(xiàng)目?？刂瞥杀疽彩且粋€(gè)優(yōu)先事項(xiàng)，從2020年到2024年力拓成本飆升46.5%，超過了必和必拓和英美資源集團(tuán)。力拓將需要支出300億至350億美元，其中80億至90億美元用于智利鋰項(xiàng)目。鋰的支出可能會(huì)被重新評(píng)估，以支持銅。去年市場曾傳出力拓與嘉能可的潛在合并，這將創(chuàng)造一個(gè)比競爭對手必和必拓更大的礦業(yè)巨頭，談判最終因估值差距而破裂。Trott作為原鐵礦石業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人，預(yù)計(jì)力拓現(xiàn)有戰(zhàn)略不會(huì)有重大變化。當(dāng)然，Trott還是面臨一些投資者的批評(píng)，因?yàn)樵谒谋O(jiān)管下鐵礦石質(zhì)量下降成本上升。

【北美洲】

加拿大：紐蒙特從出售對外投資持股中凈賺4.7億美元

事件：16日，紐蒙特表示，作為為其核心采礦業(yè)務(wù)創(chuàng)造現(xiàn)金的持續(xù)努力的一部分，它通過出售Greatland ResourcesDiscovery Silver的股權(quán)獲得了約4.7億美元。2024月，這家全球最大的金礦公司宣布計(jì)劃剝離某些非核心資產(chǎn)，包括加拿大、澳大利亞和加納的六個(gè)礦山，通過專注于“更高質(zhì)量的一級(jí)資產(chǎn)”來改善其現(xiàn)金狀況和優(yōu)化其投資組合。（MINING

評(píng)述：在對外發(fā)布的新聞稿中，紐蒙特表示對GreatlandDiscovery股票的貨幣化進(jìn)一步簡化了Newmont的股票投資組合，同時(shí)為該業(yè)務(wù)產(chǎn)生了現(xiàn)金。資產(chǎn)出售后，Newmont持有約20.4%Greatland Gold14.95%Discovery SilverNewmont實(shí)現(xiàn)了230%的收益。Discovery Silver股票分兩批出售，一批在月份，一批在月份，從2025月交易宣布之時(shí)起，總回報(bào)率為200%。通過出售股票，紐蒙特預(yù)計(jì)在2025年從剝離計(jì)劃中獲得30億美元的稅后現(xiàn)金收入，以支持資本分配優(yōu)先事項(xiàng)。

美國：NexMetals獲美國進(jìn)出口銀行潛在1.5億美元貸款意向函

事件：NexMetals礦業(yè)公司（多倫多證交所代碼：NEXM；納斯達(dá)克代碼：NEXM）已收到美國進(jìn)出口銀行（EXIM）的意向函，該行可能為其在博茨瓦納的兩座鎳銅礦再開發(fā)項(xiàng)目提供1.5億美元貸款支持。NexMetals首席執(zhí)行官摩根?萊克斯特羅姆在周四的新聞稿中表示，這封意向函表明“美國愿意為非洲最安全、最穩(wěn)定的司法管轄區(qū)之一的關(guān)鍵礦產(chǎn)項(xiàng)目提供資金”。萊克斯特羅姆稱：“這明確體現(xiàn)了美國政府對博茨瓦納的特別關(guān)注，認(rèn)可該國豐富的礦產(chǎn)資源以及我們高品位項(xiàng)目的規(guī)模。”若該貸款最終獲批，最長還款期限為15年，將用于支持該公司的項(xiàng)目開發(fā)。這家前身為Premium Resources的公司，目前正計(jì)劃對曾有過開采歷史的塞萊比和塞爾扣克礦進(jìn)行再開發(fā)，這兩座礦山位于博茨瓦納東部的弗朗西斯敦附近，該城市是19世紀(jì)因淘金熱興起的城鎮(zhèn)。塞萊比項(xiàng)目包含兩個(gè)礦床，資源量中銅近40萬噸、鎳26萬噸；塞爾扣克項(xiàng)目則擁有13.2萬噸銅、10.8萬噸鎳、77.5萬盎司鈀以及17.4萬盎司鉑。萊克斯特羅姆表示：“鑒于我們資源的品質(zhì)和規(guī)模，以及當(dāng)前的項(xiàng)目推進(jìn)速度，我們預(yù)計(jì)公司積極的增長軌跡將與我們的共同目標(biāo)相契合——即為美國及其盟友提供新的、可持續(xù)的關(guān)鍵礦產(chǎn)來源，為全球關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈的未來貢獻(xiàn)力量。”美國進(jìn)出口銀行還告知，為塞萊比和塞爾扣克礦采購美國商品和服務(wù)，可能有資格根據(jù)該行2019年重新授權(quán)法案（《公法116-94》）第402條的規(guī)定獲得特別考慮。在美國進(jìn)出口銀行發(fā)出這封意向函的前一天，NexMetals剛在納斯達(dá)克掛牌交易。（Mining

評(píng)述：在全球關(guān)鍵礦產(chǎn)競爭格局中，各國對關(guān)鍵礦產(chǎn)的爭奪愈發(fā)激烈。關(guān)鍵礦產(chǎn)作為支撐現(xiàn)代工業(yè)、新能源、國防軍工等重要領(lǐng)域發(fā)展的基石，其戰(zhàn)略意義不言而喻。美國地質(zhì)調(diào)查局2022年發(fā)布的清單中包含50種關(guān)鍵礦產(chǎn)，涵蓋用于半導(dǎo)體制造的砷、制造鋰離子電池關(guān)鍵的鈷鋰石墨等，且依據(jù)《能源法》每年更新，足見美國對關(guān)鍵礦產(chǎn)界定的動(dòng)態(tài)調(diào)整與重視。全球關(guān)鍵礦產(chǎn)分布不均，如鋰近80%的已知儲(chǔ)量集中在阿根廷、玻利維亞、智利及澳大利亞，鈷儲(chǔ)量剛果（金）獨(dú)占鰲頭，約占全球的54.5%。而在加工環(huán)節(jié)，亞洲國家占據(jù)顯著優(yōu)勢，這使得美國在關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈上存在“短板”，其51種關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)中31種高度依賴進(jìn)口。美國為改變這一局面，實(shí)施了一系列關(guān)鍵礦產(chǎn)發(fā)展戰(zhàn)略。在國內(nèi)，特朗普政府放開上游采礦許可，并積極推動(dòng)和發(fā)展國內(nèi)鋰、稀土加工產(chǎn)業(yè)。對外，美國積極構(gòu)建“去中國化”的礦產(chǎn)供應(yīng)鏈。2019年與澳大利亞簽署關(guān)鍵礦產(chǎn)合作聯(lián)盟協(xié)議，同年聯(lián)合十個(gè)礦業(yè)大國簽訂《能源資源治理倡議》組建“關(guān)鍵礦產(chǎn)同盟”，2022年又建立礦產(chǎn)安全伙伴關(guān)系（MSP），拉攏盟友保障關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)。在此背景下，NexMetals獲得美國進(jìn)出口銀行潛在1.5億美元貸款意向函是美國戰(zhàn)略的一部分。NexMetals計(jì)劃再開發(fā)的博茨瓦納兩座鎳銅礦，擁有豐富資源，除了銅和鎳，還有大量鈀和鉑。美國通過貸款支持該項(xiàng)目，是其關(guān)鍵礦產(chǎn)戰(zhàn)略的重要舉措。這不僅能助力美國獲得更多鎳、銅等關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)，減少對其他供應(yīng)方尤其是中國的依賴，增強(qiáng)供應(yīng)鏈韌性，還可借助博茨瓦納穩(wěn)定的政治環(huán)境和豐富資源，在非洲關(guān)鍵礦產(chǎn)資源開發(fā)中占據(jù)有利地位。而且，美國進(jìn)出口銀行提及采購美國商品和服務(wù)可獲特殊考慮，這有助于帶動(dòng)美國相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，強(qiáng)化美國在全球關(guān)鍵礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈中的影響力。然而，美國此舉也面臨挑戰(zhàn)，博茨瓦納自身對礦產(chǎn)開發(fā)可能有不同規(guī)劃與訴求，且全球關(guān)鍵礦產(chǎn)市場競爭激烈，其他國家也在積極爭取非洲的礦產(chǎn)資源合作機(jī)會(huì)，美國需應(yīng)對多方競爭以確保其戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

【南美洲】

阿根廷：BHPLundin合資公司延長阿根廷銅礦開采年限

事件：17日，澳大利亞必和必拓（BHP）和加拿大Lundin Mining的合資企業(yè)VI cua Corp表示，將把其在阿根廷的Josemaria銅、金、銀項(xiàng)目的開采年限延長年，從原來的19年延長至25年，這要?dú)w功于可開采資源量的增長。該礦位于阿根廷西北部圣胡安省，靠近智利邊境，礦石加工率為每天17.5萬噸。Josemaria礦目前處于施工前階段，公司預(yù)計(jì)2030年開始生產(chǎn)，在2026年上半年提交技術(shù)報(bào)告后，將確定確切的時(shí)間框架和預(yù)測。（路透社

評(píng)述：阿根廷政府正尋求促進(jìn)其沿智利邊境省份的礦業(yè)發(fā)展，以增加外匯流量和支撐其經(jīng)濟(jì)。到目前為止，這些省份的礦業(yè)發(fā)展有限。今年早些時(shí)候，JosemariaFilo del Sol礦的儲(chǔ)藏量估計(jì)有1300萬公噸的實(shí)測銅和2500萬噸的推斷銅。公司提交的的數(shù)據(jù)可能有助于公司申請加入阿根廷大型投資激勵(lì)機(jī)制(RIGI)的計(jì)劃，該機(jī)制由米萊政府推動(dòng)，旨在吸引投資。盡管阿根廷自2018年以來沒有生產(chǎn)過銅，但大量在建項(xiàng)目可能會(huì)推動(dòng)該國躋身全球前10大生產(chǎn)國之列。

巴西：巴西鉀肥公司斥資億美元投資Autazes項(xiàng)目

事件：巴西鉀肥14日宣布與巴西私募股權(quán)公司Fictor Group簽署一份非約束性諒解備忘錄，Fictor EnergiaAutazes potash項(xiàng)目提供億美元輸電建設(shè)成本的條款，同時(shí)確保長期能源供應(yīng)和2000萬美元的戰(zhàn)略股權(quán)投資。根據(jù)諒解備忘錄的條款，Fictor Energia將承擔(dān)輸電基礎(chǔ)設(shè)施的完整開發(fā)、許可、建設(shè)和運(yùn)營，通過建設(shè)、擁有和轉(zhuǎn)讓模式，每年為Autazes項(xiàng)目提供約80%的可再生能源巴西電網(wǎng)電力。運(yùn)營25年后，電力線和相關(guān)變電站的所有權(quán)將移交給巴西鉀肥公司。（MINING)

評(píng)述：巴西鉀肥建設(shè)的Autazes項(xiàng)目，是亞馬遜雨林中拉丁美洲最大的化肥礦。Fictor Energia全權(quán)負(fù)責(zé)約億美元的輸電資本支出，還計(jì)劃分兩批向巴西鉀肥投資2000萬美元。雙方將努力執(zhí)行最終協(xié)議，Fictor Energia將立即開始初步工程和監(jiān)管流程。電力傳輸基礎(chǔ)設(shè)施預(yù)計(jì)將于2029月完工并投入運(yùn)營，與Autazes項(xiàng)目的計(jì)劃生產(chǎn)時(shí)間表保持一致。

【非洲】

馬達(dá)加斯加：埃維昂集團(tuán)加強(qiáng)與歐盟聯(lián)系，加速推進(jìn)馬達(dá)加斯加馬尼里石墨項(xiàng)目

事件：在澳大利亞上市的埃維昂集團(tuán)已啟動(dòng)與歐盟顧問及資助機(jī)構(gòu)的正式合作，旨在加快其位于馬達(dá)加斯加的馬尼里石墨項(xiàng)目的開發(fā)進(jìn)程。此舉源于該項(xiàng)目近期獲得了歐盟《關(guān)鍵原材料法案》的認(rèn)可。馬尼里項(xiàng)目是非洲唯一一個(gè)獲此殊榮的石墨開發(fā)項(xiàng)目，這一身份提升了它在歐洲推動(dòng)能源轉(zhuǎn)型及增強(qiáng)電池供應(yīng)鏈韌性進(jìn)程中的重要性。埃維昂集團(tuán)董事總經(jīng)理戴維?朗表示：“馬尼里是非洲唯一一個(gè)獲得歐盟關(guān)鍵資源開發(fā)計(jì)劃認(rèn)可的石墨項(xiàng)目?！薄斑@一認(rèn)可顯著提升了該項(xiàng)目在本地及國際上的關(guān)注度。我們對近期與歐盟官員的接觸感到鼓舞，歐盟關(guān)鍵礦產(chǎn)咨詢團(tuán)隊(duì)正通過一系列實(shí)質(zhì)性承諾，在加速我們項(xiàng)目進(jìn)展方面發(fā)揮著重要作用?！?/span>

埃維昂集團(tuán)高管近期與歐盟首選資助合作伙伴舉行了一系列會(huì)議。同時(shí)，關(guān)于潛在贈(zèng)款資金支持馬尼里地區(qū)早期社區(qū)培訓(xùn)及就業(yè)計(jì)劃的相關(guān)討論也在進(jìn)行中。目前，該集團(tuán)正與歐盟顧問合作制定一份全面的開發(fā)計(jì)劃，預(yù)計(jì)將于本月底前提交。該公司正處于從馬達(dá)加斯加政府獲取采礦及開發(fā)許可的最后階段。埃維昂集團(tuán)還與馬尼里社區(qū)保持著積極互動(dòng)，以確保項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)包容性發(fā)展?；A(chǔ)設(shè)施改善工作也在推進(jìn)中。一條連接號(hào)國道與港口城市圖利亞拉的新繞行公路正在建設(shè)中，計(jì)劃于2026年中期完工。與此同時(shí)，歐盟官員正在評(píng)估在馬達(dá)加斯加西海岸建設(shè)一個(gè)大型新港口的可行性。若該計(jì)劃獲批，這一建設(shè)項(xiàng)目將為埃維昂集團(tuán)提供優(yōu)先出口通道，并大幅降低物流成本。馬達(dá)加斯加與歐盟之間良好的貿(mào)易關(guān)系也讓該項(xiàng)目受益。根據(jù)2007年簽署的臨時(shí)經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定，只要符合原產(chǎn)地規(guī)則要求，馬達(dá)加斯加的商品（包括石墨）可免稅且無配額限制進(jìn)入歐洲市場。該公司指出：“歐盟是馬達(dá)加斯加的主要貿(mào)易伙伴，這使得歐洲成為馬達(dá)加斯加出口商品的主要目的地。”“這種長期的合作伙伴關(guān)系為馬尼里項(xiàng)目融入歐盟關(guān)鍵原材料供應(yīng)鏈搭建了堅(jiān)實(shí)平臺(tái)。”如今，馬達(dá)加斯加已成為全球除中國外最大的石墨生產(chǎn)國，埃維昂集團(tuán)預(yù)計(jì)，來自那些尋求多元化且地緣政治穩(wěn)定的供應(yīng)來源的全球制造商的需求將會(huì)不斷增長。（Batterymetalsafrica

評(píng)述：全球石墨產(chǎn)業(yè)正處于快速發(fā)展與變革期，隨著新能源、電子信息等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)蓬勃興起，石墨作為鋰離子電池負(fù)極材料關(guān)鍵原料，市場需求激增。據(jù)市場分析報(bào)告，2023年全球石墨市場規(guī)模達(dá)159億美元，預(yù)計(jì)到2030年將躍升至304億美元，年復(fù)合增長率顯著。亞太地區(qū)是最大消費(fèi)區(qū)域，而非洲憑借豐富資源成為新興產(chǎn)地，預(yù)計(jì)到2026年其產(chǎn)量在全球占比將從2021年的15%提升至40%，馬達(dá)加斯加如今已是全球除中國外最大的石墨生產(chǎn)國。在此背景下，埃維昂集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略與全球產(chǎn)業(yè)趨勢緊密相連且極具前瞻性。其旗艦馬尼里石墨項(xiàng)目位于馬達(dá)加斯加南部，該項(xiàng)目不僅是非洲唯一獲歐盟《關(guān)鍵原材料法案》認(rèn)可的石墨開發(fā)項(xiàng)目，提升了項(xiàng)目在歐洲能源轉(zhuǎn)型及電池供應(yīng)鏈中的重要地位，也讓埃維昂集團(tuán)在全球石墨產(chǎn)業(yè)競爭中占得先機(jī)。從其戰(zhàn)略布局來看，一方面積極與歐盟建立緊密合作，通過與歐盟顧問及資助機(jī)構(gòu)協(xié)作，不僅能獲取資金支持以加速項(xiàng)目開發(fā)，還有望借助歐盟的市場與技術(shù)優(yōu)勢，深度融入全球高端石墨產(chǎn)品供應(yīng)鏈。例如，歐盟官員對在馬達(dá)加斯加西海岸建設(shè)新港口的評(píng)估，若獲批，將極大降低埃維昂集團(tuán)的物流成本，提升其產(chǎn)品出口競爭力。另一方面，埃維昂集團(tuán)通過在印度和歐洲參與下游增值石墨加工業(yè)務(wù)，構(gòu)建了從上游資源開采到下游產(chǎn)品加工的垂直整合產(chǎn)業(yè)鏈，增強(qiáng)了自身抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力。此外，埃維昂集團(tuán)在印度的石墨項(xiàng)目已取得階段性成果，與印度生產(chǎn)商Metachem Manufacturing的合資企業(yè)已生產(chǎn)并銷售可膨脹石墨，且計(jì)劃大幅提升產(chǎn)能。這既契合印度將石墨列為綠色能源轉(zhuǎn)型關(guān)鍵礦物的戰(zhàn)略需求，也為埃維昂集團(tuán)開拓了龐大的印度市場。并且，馬達(dá)加斯加與歐盟良好的貿(mào)易關(guān)系，如根據(jù)2007年臨時(shí)經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定，其石墨產(chǎn)品可免稅且無配額限制進(jìn)入歐洲市場，為埃維昂集團(tuán)產(chǎn)品進(jìn)入歐洲創(chuàng)造了絕佳條件。總體而言，埃維昂集團(tuán)通過強(qiáng)化與歐盟合作，加速馬尼里石墨項(xiàng)目開發(fā)，這一系列舉措充分利用了全球石墨產(chǎn)業(yè)供需格局變化及自身資源優(yōu)勢，有望在全球石墨產(chǎn)業(yè)中進(jìn)一步鞏固和提升其市場地位，在滿足全球?qū)κ绕涫歉叨耸a(chǎn)品需求的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)自身業(yè)務(wù)的持續(xù)增長與擴(kuò)張。不過，其發(fā)展也面臨著資源國政策變動(dòng)、市場競爭加劇等挑戰(zhàn)，需在后續(xù)發(fā)展中妥善應(yīng)對。

【歐洲】

歐盟：日本與歐盟將探索聯(lián)合采購稀土

事件：《日經(jīng)新聞》周四報(bào)道，日本和歐盟正考慮建立公私合作的聯(lián)合機(jī)制，以減少在稀土采購等領(lǐng)域?qū)我皇袌龅囊蕾嚒Ｔ谌蚍秶鷥?nèi)，各國都在努力保障稀土供應(yīng)鏈安全，稀土被廣泛用于武器制造、電動(dòng)汽車及眾多電子設(shè)備。報(bào)道稱，日本和歐盟將啟動(dòng)新的“經(jīng)濟(jì)二加二”對話機(jī)制，匯集雙方的外交部長和經(jīng)濟(jì)部長，預(yù)計(jì)這一機(jī)制將在定于23日舉行的日歐領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)上宣布。報(bào)道指出，從今年夏天開始，雙方將通過對話確定具體的合作領(lǐng)域。在雙方達(dá)成工作層面的新對話共識(shí)后，日歐將聯(lián)合構(gòu)建稀土等關(guān)鍵礦產(chǎn)的供應(yīng)鏈?！度战?jīng)新聞》稱，該機(jī)制將聚焦簡化歐盟的相關(guān)法規(guī)，并探討日本企業(yè)如何在這一新框架下參與歐盟項(xiàng)目，從而深化日歐關(guān)系。歐盟委員會(huì)負(fù)責(zé)經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略的執(zhí)行副主席斯特凡納?塞茹爾內(nèi)也將加入這一對話機(jī)制。本月早些時(shí)候，美國國防部與MP材料公司簽署了一項(xiàng)價(jià)值數(shù)十億美元的協(xié)議，五角大樓將成為該公司的最大股東，以推動(dòng)稀土產(chǎn)量提升。路透社本周早些時(shí)候援引印度商務(wù)部消息人士的話報(bào)道，印度正利用當(dāng)前與智利、秘魯?shù)淖杂少Q(mào)易協(xié)定談判，洽談關(guān)鍵礦產(chǎn)的采購事宜。（Mining

評(píng)述：全球稀土產(chǎn)業(yè)格局中，中國占據(jù)著主導(dǎo)地位，無論是儲(chǔ)量還是產(chǎn)量都名列前茅，2024年全球稀土礦產(chǎn)量39萬噸，中國產(chǎn)量達(dá)27萬噸，占比69%。隨著新能源、電子信息、國防軍工等行業(yè)的迅猛發(fā)展，稀土需求持續(xù)攀升，如新能源汽車領(lǐng)域，一臺(tái)車約含1.5公斤稀土，2024年全球超2000萬輛新能源汽車的銷量，使得該領(lǐng)域?qū)ο⊥恋哪晗牧砍?/span>萬噸。而日本和歐盟在稀土供需格局上，面臨著相似的困境。日本雖在小川群島南鳥島附近專屬經(jīng)濟(jì)區(qū)海底發(fā)現(xiàn)大量稀土泥，儲(chǔ)量可觀，但現(xiàn)有技術(shù)無法立即開采，其每年近萬噸的稀土消費(fèi)量幾乎全部依賴進(jìn)口。歐盟同樣高度依賴外部進(jìn)口，在全球?qū)︿?、鈷、鎳和關(guān)鍵稀土爭奪激烈的當(dāng)下，其本土生產(chǎn)能力亟待提升。從日本、歐盟的發(fā)展戰(zhàn)略來看，它們都試圖降低對單一市場稀土的依賴，構(gòu)建自身穩(wěn)定的供應(yīng)體系。日本一方面積極參與海外稀土項(xiàng)目，如向法國稀土精煉項(xiàng)目出資約億歐元，配合簽署長期采購合同，預(yù)計(jì)可滿足日本未來約兩成的相關(guān)稀土需求；另一方面，計(jì)劃2026月在南鳥島周邊海域啟動(dòng)稀土試驗(yàn)性鉆探，若成功將成為世界首例，其政府還通過海洋開發(fā)重點(diǎn)戰(zhàn)略等規(guī)劃，推動(dòng)國產(chǎn)稀土資源開發(fā)。歐盟則在2025月公布47項(xiàng)戰(zhàn)略項(xiàng)目清單，涵蓋鋰、鈷、鎳礦資源及稀土等，意圖提升本土生產(chǎn)能力，根據(jù)《關(guān)鍵原材料法案》，其目標(biāo)是到2030年，本土戰(zhàn)略原材料的提取、加工和回收能力分別滿足歐盟需求的10%40%25%，并將采礦許可審批周期壓縮至27個(gè)月內(nèi)，加工和回收項(xiàng)目限時(shí)15個(gè)月，還聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)為項(xiàng)目提供資金支持。

此次日本和歐盟考慮通過聯(lián)合公共私營伙伴關(guān)系，探索聯(lián)合稀土采購，是其發(fā)展戰(zhàn)略的進(jìn)一步延伸。這一舉措有助于整合雙方資源，增強(qiáng)在全球稀土市場上的議價(jià)能力，拓寬采購渠道，降低采購成本。通過合作，雙方可以共享信息、技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，加速各自在稀土資源開發(fā)、回收利用等方面的進(jìn)程，提升供應(yīng)鏈的韌性和穩(wěn)定性。然而，這一合作也面臨諸多挑戰(zhàn)。在供應(yīng)端，全球除中國外，其他地區(qū)稀土資源開發(fā)受技術(shù)、成本、環(huán)境等因素制約，短期內(nèi)難以大幅增加供應(yīng)。在需求端，隨著新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，稀土需求持續(xù)增長，競爭激烈。而且，構(gòu)建新的供應(yīng)鏈體系需要大量資金、技術(shù)投入以及長期的政策支持，合作過程中雙方在利益分配、項(xiàng)目推進(jìn)節(jié)奏等方面也可能出現(xiàn)分歧?？傮w而言，日本和歐盟聯(lián)合探索稀土采購是順應(yīng)全球稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢、應(yīng)對自身供需困境的積極嘗試，但要真正實(shí)現(xiàn)減少對中國依賴、保障自身稀土穩(wěn)定供應(yīng)的目標(biāo)，仍需克服重重困難。

作者 | 鄭宏軍 中國金屬礦業(yè)經(jīng)濟(jì)研究院（五礦產(chǎn)業(yè)金融研究院）高級(jí)研究員

李曉杰 中國金屬礦業(yè)經(jīng)濟(jì)研究院（五礦產(chǎn)業(yè)金融研究院）高級(jí)研究員

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